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2016年台股指數以9,252點封關,全年指數上漲915點,漲幅10.9%,為近2年來最佳表現,但更正確論述是把2016年台股除息造成指數平減360點加回後,全年實質上漲達1,275點,實質漲幅13.5%,凸顯股市的長期投資價值特性。

相較之下,短線證交稅折半政策鼓勵當日沖銷,希望能夠衝高成交量活絡市場,比較像鋸箭療傷法本末倒置,全世界都知道長期當沖交易,一定賠錢後退場,美國現階段當沖比暴增,是因為身處多頭格局,而台股需要的是休養生息、正確政策(例如減稅)、企業研發投資、合理的投資成本等。

2016年櫃買市場以125.18點封關,相較於2015年底129.05點指數下跌3.87點,跌幅3%,櫃買表現不佳的原因,與其說是內資退場觀望,倒不如是生技股泡沫破滅的效應,加上櫃買新IPO個股90%一掛牌就下跌,太陽能與小型高價股也沒有好表現,執政者應該把焦點放在浩鼎、樂陞等,這些嚴重傷害台股體質與重創投資人信心的問題上,特別是IPO後股價大跌後基本面隨之惡化者,應有合理的罰則因應,限制原始大股東或內線交屏東縣牡丹鄉影音交友易違法圈錢。

分析2016年主要類股均呈現上漲,超過指數漲幅共有9大類股指數:油電、鋼鐵、光電、塑膠、半導體、橡膠、電子、水泥與電腦週邊等,表現最差的類股包括運輸、紡織、生技、觀光與汽車類股,時間拉長看就可確認各類股漲跌消長的主因是「基本面獲利展望」,基本面獲利展望仍是長線股價漲跌的最大變數。

台灣50成分股表現差異大,台塑集團與金融股幾乎全部優於大盤;新北市坪林區情趣禮品玩具科技股以大立光、光寶科與台積電漲幅最大,可成、聯發科、日月光、矽品、聯電、華碩、仁寶等大型科技績優股表現相對不佳。

大型股股本大市值大,績優股法人認同度高且有基本持股,因此對利空反應遠比利多激烈,加上科技股消息變化多端,造成全年股價波動起伏大,例如友達與群創2016年「全年」股價上漲26%與18%,但實際上只有7月單月上漲,其餘月份表現疲弱,所以並非長期持有的好標的。

2017年最大焦點在於全球利率水準,去年3月歐洲與日本相繼實施實質負利率,台股具備高殖利率特性,吸引歐美資金加碼台灣ETF,近而加碼在期貨多單超過6萬口,一度更超過9萬口,是外資推升台股指數攻上9,000點的主要力量,2017年因美國聯準會預期升息3次,並希望歐洲能在經濟復甦後開始轉向緊縮貨幣預防通膨失控,因此一般認為,上半年資金相對寬鬆,下半年會有全球性的升息循環。

外資進出台股與台幣匯率走勢高度相關,台幣升值吸引外資熱錢積極流入,2016年下半年起,台幣相對其他新興貨幣強勢,台股亦相對強勢,由於川普高調要公平國際貿易,造成亞洲出口國都面臨強大升值壓力,特別是匯率市場波動速度快,可能會出現因預期性心理而短期大幅升值,帶動大規模外資投資台股。

台積電去年股價自1月130.5元低點,漲至最高點193元,波段漲幅48%,外資持股比率突破8成;大立光也自1,790元推升至3,980元高點,今年更一度攻至4,445元以上,可見外資操控台股日益熟練,藉由「市值股王」與「價格股王」操控台股指數漲跌,兩家指標股法說會也是台股指數消長的重要轉折點。

非科技股方面,台塑集團營運能力優於大多數上市公司,雖然沒有電子產業景氣變化風雲萬千,但股價將能維持強勢,2017年起油價上漲,對台塑集團長線獲利如虎添翼。

鉅亨網新聞中心

「監管」原本就是比特幣的一大罩門,中國監管單位上周末的「約談」動作,更被部分西方媒體誤傳為「中國禁用比特幣」,造成比特幣自高點閃崩,自歷史高點一度在 7 日跌至 830 美元,在澄清後才又回到 900 美元價位之上。

中國人民銀行及上海總部,上周五 (6 日) 分別在北京及上海,約談了中國 3 大比特幣交易所-火幣網、幣行及比特幣中國,要求自行清查交易異常,加強自律。此外,上海總部並公告,「比特幣是特定虛擬商品,不能作為貨幣流通使用」。

《Coin Telegraph》報導,中國政府要求的部分,主要是清查刷量交易及線下的詐騙促銷,不過部分西方媒體的報導,直接表示高雄市燕巢區充氣娃娃中國發布比特幣禁令,造成恐慌。

中國人行在 6 日晚間 7 點左右公告,比特幣中國價格快速崩落,由原本 6600 元人民幣,3 小時左右跌破 5800 元關卡,全天跌幅達 17%,自高點計算,重挫幅度超過 3 成。全球市場也受影響,由超過 1000 美元,重挫至 830 美元,直到交易所及中國當地媒體保證,比特幣未被禁用,下跌才見止穩。

比特幣中國價格在 6 日閃崩 (圖表取自網路)9 日上午比特幣交易價格回到 900 美元附近。

交易所比特幣中國在約談後發布聲明表示,人行所發布的新聞稿,概述了比特幣交易的大幅波動,並引用了 2013 年的通知,也就是比特幣是虛擬商品,無法作為貨幣流通。比特幣中國指出,交易所客戶都了解虛擬商品的政策,以及在不穩定場的交易風險。

前次比特幣就是在 2013 年創高,被監管單位盯上後,價格快速崩跌 80% 以上。2016 年,在人民幣貶值的背景下,比特幣再被炒高,人民幣計價的價格全年漲幅在 200% 以上。今年 1 月 1 日以來,一度連 5 個交易日上漲,最大累計漲幅達 31%,而引起監管單位注意。

依中國 3 家最大的比特幣交易所資料顯示,全球 2016 年比特幣交易量,中國占了 90% 以上,先前也有不少媒體指出,龐大的交易量是「刷量」的結果,藉此也將比特幣價格飆高,本次人行的約談,也要求交易所就此部分進行檢查。

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